Кръговата икономика е модел на производство и потребление, който включва споделяне, повторно използване, ремонт, обновяване и рециклиране на съществуващи материали и продукти възможно най-дълго. По този начин се удължава жизненият цикъл на продуктите.

Когато един продукт достигне края на живота си, материалите, от които той е съставен, продължават да се ползват по друг начин. Те могат да се използват продуктивно отново и отново, като по този начин създават допълнителна стойност. На практика тези действия водят до намаляване образуването на отпадъци.

Концепцията за кръгова икономика се изгражда в противовес на традиционния линеен модел, при който се използват суровини, създават се неща от тях, те се консумират и остатъците се изхвърлят. Традиционният линеен икономически модел се основава на модела „вземи-направи-консумирай-изхвърли“, който разчита на големи количества евтини, лесно достъпни материали и енергия.

Също така част от този модел е планирано производствено остаряване, когато продуктът е проектиран да има ограничен живот, за да насърчи потребителите да го купуват отново или когато стойността на дефектиралата резервна част е близка до стойността на новия продукт в магазина.